Mikä on vanhempi turvallisuus?
Yhtiön konkurssin tai selvitystilan tapauksessa vanhempi arvopaperi on korkein takaisinmaksujärjestyksessä ennen kuin muut vakuudenhaltijat saavat voiton. Ensisijaisia arvopapereita pidetään tyypillisesti yrityksen turvallisimpana tarjouksena, koska laiminlyönnissä vanhemmille arvopapereiden omistajille maksetaan kaikki varat, jotka ovat velkaa ennen sijoittajia alempiin arvopapereihin.
Kuinka vanhempi vartija toimii
Yhtiön pääomarakenteessa vanhuudella tarkoitetaan takaisinmaksujärjestystä arvopapereiden haltijoille siinä tapauksessa, että liikkeeseenlaskija on laiminlyönyt lainan.
Jokaisella yrityksen liikkeeseen laskemalla arvopapereella on erityinen vanhuus- tai takaisinmaksujärjestys, ja vanhemmilla vakuudellisilla joukkovelkakirjalainojen haltijoilla on etuoikeus maksaa ensin ennen muita arvopaperihaltijoita. Tässä vanhuushierarkiassa vakuudelliset joukkovelkakirjat, jotka liikkeeseenlaskija on vakuuttanut, on maksettava takaisin ennen pääomalainan tai ala-arvoisen joukkovelkakirjalainan takaisinmaksua. Kun joukkovelkakirjalainanomistajat on maksettu takaisin, ensisijaisilla osakkeenomistajilla on takaisinmaksuaika vanhemmilla kuin tavallisilla osakkeenomistajilla.
Korkeamman turvallisuusasteensa vuoksi vanhempi arvopaperi tarjoaa yleensä alempia tuottoja kuin sen alapuolella olevat arvopaperit ikähierarkiassa.
Kantaosake, joka on vähiten vanhempi arvopaperi yhtiön pääomarakenteessa, tarjoaa sijoittajille yleensä korkeimman potentiaalisen tuoton tämän lisäriskin kompensoimiseksi. Myös osakkeenomistajilla on äänioikeus, kun taas vanhemmilla arvopapereiden omistajilla ei ole äänioikeutta.
Avainsanat
- Vanhempi arvopaperi on sellainen, joka on korkeampi maksusuorituksen kannalta, enemmän kuin ala-arvoinen tai alaisempi velka. Vakuudellinen ja vanhempi velka maksetaan ensin, jos yritys joutuu taloudellisiin vaikeuksiin. Junior-velat, sitten ensisijaiset osakkeenomistajat ja sitten tavalliset osakkeenomistajat maksetaan viimeiseksi.
Vanhuusjoukkojen sijoitus
Kun tarkastellaan turvaluokitusta, on olemassa useita yleisiä ohjeita.
- Velka on korkeampi kuin pääoma maksusuoritusmääräyksessä. Vakuudellinen velka on korkeampi kuin vakuudettoman velan.Vankampi velka on korkeampi kuin ala- tai alaisvelka.
Joukkovelkakirjalainoja on erityyppisiä. Tässä 'Näytä jokainen sijoittuu ikäluokan perusteella.
Vakuudelliset joukkovelkakirjalainat: Nämä ovat turvallisuuden ja vanhuuden kannalta korkeimmat, koska niillä on vakuudet tai vakuudet.
Senior-joukkovelkakirjalainat: Mikä tahansa, jonka otsikko on siihen liittyvä, tarkoittaa sitä, että se on korkeampi kuin ala- tai alaisvelka.
Junior- tai ala- arvoiset joukkovelkakirjalainat: Nämä ovat joukkovelkakirjalainoja, joiden voitto-sijoitus on alhaisempi kuin vakuudelliset tai vanhemmat joukkovelkakirjat. Junior-joukkovelkakirjalainoilla on tyypillisesti hiukan korkeammat koronmaksut verrattuna vakuudellisiin tai vanhempiin joukkovelkakirjalainoihin, joilla on korkeampi turvamarginaali.
Taatut tai vakuutetut joukkovelkakirjat: Nämä ovat joukkovelkakirjalainat, jotka on vakuutettu tai takaa kolmas osapuoli. Vaikka ne voivat olla melko turvallisia, kolmannen osapuolen on tehtävä asteittain ja huolehtia joukkovelkakirjojen takaisinmaksusta siinä tapauksessa, että liikkeeseenlaskijayritys laiminlyö lainan.
Vaihtovelkakirjalainat: Nämä arvopaperit tarjoavat omistajalle mahdollisuuden muuttaa joukkovelkakirjalaina osakeyhtiöksi. Tämä ei yleensä ole hyödyllinen ominaisuus, jos yritys on taloudellisissa vaikeuksissa, ja joukkovelkakirjat maksetaan vasta kun kaikki vanhemmat arvopaperit on maksettu ensin.
Esimerkki pääomarakenteiden vanhemmista arvopapereista
Oletetaan, että sijoittaja on kiinnostunut sijoittamisesta yritykseen. Osakkeiden ostaminen on yksi tapa sijoittaa. Tällä menetelmällä sijoittaja voi myydä asemastaan milloin tahansa voittoa tai tappiota varten. Heillä on tyypillisesti äänioikeus, mutta jos yritys menee laiminlyöntiin ja osakekurssit ovat yön yli, tavalliset osakkeenomistajat ovat luettelon viimeisiä, saavat yhtiön jäljellä olevat varat.
Toinen vaihtoehto on ostaa etuoikeutettuja osakkeita. Etuosakkeilla ei ole äänioikeutta, ja niiden hinta on paljon vakaampi, koska osakkeiden hinta perustuu yrityksen kykyyn maksaa etuoikeutettu osakeosinko. Sijoittajan tuotto on osinko. Etuosakkeenomistajille maksetut määrät maksetaan ennen osakkeenomistajia.
Sijoittaja voi myös ostaa velkaa. Tähän sisältyi joukkovelkakirjalainoja tai yritystodistuksia. Vastineeksi näiden tuotteiden ostamisesta sijoittaja saa korkoja ja / tai kertakorvauksen takaisin paperin tai joukkovelkakirjan erääntyessä. Korot ja pääomat maksetaan sijoittajille ennen etuoikeutettujen osakkeenomistajien maksamista.
Toinen vaihtoehto on vakuudellinen tai vanhempi velka. Näillä arvopapereilla sijoittaja saa silti korkoja ja kiinteämääräisen takaisinmaksun eräpäivänä, mutta tyypillisesti korko on hiukan alhaisempi kuin junior-lainan kanssa, koska vanhemman velan katsotaan olevan turvallisempi. Jos yhtiö joutuu taloudellisiin vaikeuksiin, vakuudellisilla joukkovelkakirjalainanhaltijoilla on pääsy vakuuteen, jota pidetään heidän asemaansa nähden. Vanhemmille velanhaltijoille maksetaan etukäteen ennen nuorempia velanomistajia, etuoikeutettuja osakkeenomistajia ja yhteisomistajia.
Kaikkia vaihtoehtoja tarkastelemalla sijoittaja voi paremmin päästä mihin riski- / palkkisekoitukseen he ovat parhaiten sopivia. Tyypillisesti mitä vanhempi ja turvallisempi sijoitus on, sitä alhaisempi tuotto on ja sitä alhaisempi turvallisuus, sitä korkeampi potentiaalinen tuotto on.
