Mikä on robo-neuvonantaja?
Vuonna 2014 Betterment perusti maailman ensimmäisen robo-neuvonantajan, jonka tavoitteena oli palvella tavallisia henkilöitä, joilla ei ollut tarpeeksi varoja kiinnostaakseen ammattitaitoista taloudellista neuvonantajaa, joista monet vaativat silti vähintään 5–6-numeroista tiliä ja jotka veloittavat 1 % tai enemmän vuosittain hallinnoitavissa olevilla varoilla (AUM). Ratkaisuna oli hyödyntää sekä tekniikan että markkinoiden rakenteen edistymistä tarjota edullisia ja tehokkaita sijoituksia erittäin alhaisilla alkusaldoilla.
Teknologian puolella algoritmisen kaupankäynnin, mobiilisovellusten ja digitaalisten allekirjoitusten käyttö tarkoitti, että tilin avausprosessi ei enää edellyttänyt paperityötietojen allekirjoittamista ja että tietokoneet voivat suorittaa kauppoja virheettömästi ja seurata salkkuja jatkuvasti - jotain, jota talousneuvojat ei voisi koskaan tehdä enemmän kuin kourallinen tilejä kerrallaan.
Markkinapuolella ilmestyi edullisten pörssiyhtiöiden rahastoja (ETF), jotka saivat selkeän arvopaperilajin saadakseen laajan markkinaliskin erilaisille omaisuusluokille, kuten osakkeille, joukkovelkakirjalainoille, kiinteistöille, hyödykkeille ja rahoituslaitoksille. Sijoitusrahastot perivät erittäin alhaiset hallinnointipalkkiot (nyt niinkin alhaiset kuin 0, 20% - kun keskimääräinen indeksirahasto perii palkkioita 0, 75%) ja käyvät kauppaa päivän ajan kuten osakkeet, mikä lisää avoimuutta ja likviditeettiä. Lisäksi ETF-kaupasta on tullut palkkiovapaa useissa välittäjissä ja selvitysyrityksissä. Kaikki tämä antaa robo-neuvonantajien hallita asiakasrahoja vain 0, 25% vuodessa AUM: sta (keskimäärin), ja käyttäjät voivat avata tilejä niin vähän kuin 5 dollaria.
Avainsanat
- Robo-neuvonantajat kykenevät automatisoimaan sijoitusstrategiat, jotka optimoivat ihanteelliset omaisuusluokan painot tietylle riskipreferenssille. Rahoitusneuvojat ovat usein enemmän kuin sijoituspäälliköitä - he ovat kommunikoijia, kouluttajia, suunnittelijoita ja valmentajia asiakkailleen.Jotkut perinteiset neuvonantajat tarjoavat nyt robo-neuvonantajia palveluna osana portfolion rakentamista ja sijoitusten seurantaa kokonaisvaltaisempaan taloudelliseen suunnittelukäytäntöön
Robo-neuvonantajan edut
Tilin avaamisen alhaisten kustannusten ja helpon avaamisen lisäksi robo-neuvonantajilla on myös monia etuja, koska he ovat erittäin riippuvaisia tekniikasta. Ensimmäinen on se, että robo-neuvonantajat kykenevät automatisoimaan sijoitusstrategioita, kuten nykyaikaista salkun teoriaa (MPT), jotka optimoivat salkun ihanteelliset omaisuusluokkapainot tietylle riskipreferenssille. Nämä laskelmat, vaikka ne voidaan tehdä käsin, ovat työläitä ja alttiita inhimillisille virheille. Kone puolestaan voi optimoida tuhansia salkkuja hetkessä ilman virheitä. Lisäksi algoritmit voivat seurata ja tasapainottaa samoja tuhansia salkkuja reaaliajassa, kun markkinat liikkuvat ja omaisuusluokkien painoja on mukautettava.
Sama algoritminen "silmä" voi myös tarjota reaaliaikaisen verotuksellisten tappioiden korjaamisen, verotuksen minimointistrategian, joka myy markkinoilla rahaa menettäneitä arvopapereita ja korvaa ne vastaavilla varoilla siten, että kokonaiskannan rakenne on suunnilleen sama kuin aiemmin, mutta syntyneitä tappioita voidaan käyttää tasapainottamaan myyntivoittoja muualla. Ennen tällaisia algoritmeja verotuksellisten korjausten keruu oli aikaa vievää ja hankalaa, koska virhe voi johtaa laittomaan pesukauppaan.
Ehkä suurin robo-neuvonantajan etu on, että se on todella asetettu - ja unohda - se. Monet ihmiset eivät halua ajatella taloutta ja pelätä puolivuotista puheluaan talousneuvojansa kanssa. Muilla ihmisillä, jotka pyrkivät itse rakentamaan omia salkkujaan, ei usein ole aikaa, kurinalaisuutta tai taitoa tehdä se "oikein". Jätä se algoritmeille voi johtaa vähemmän stressaavaan taloudelliseen elämään.
Taloudellisen neuvonantajan edut
Tietysti tärkein asia, joka menetetään robo-neuvonantajan kanssa, on inhimillinen elementti. Talousneuvojat ovat usein enemmän kuin sijoituspäälliköitä - he ovat kommunikoijia, kouluttajia, suunnittelijoita ja valmentajia asiakkailleen. Suhteiden luominen on keskeinen osa kaikkea taloudellisen neuvonantajan liiketoimintaa ja on usein myös asiakkaiden tärkein kriteeri. Robo-neuvonantaja kaikista säästöistään palkkioista ei koskaan ilmesty poikasi baseball-peliin, vie sinut lounaalle tai lähetä surunvalittelukorttia.
Robo-neuvonantajan kanssa tilin avaamiseen liittyy usein nopea riskiprofilointikysely ja henkilökohtaisten tietojen syöttäminen. Perinteinen taloudellinen neuvonantaja alkaa sen sijaan tyypillisesti asiakkaan ja neuvonantajan välisellä henkilökohtaisella tapaamisella, jonka tavoitteena on tuntea sinut. Ohjaaja näyttää ymmärtävän miksi sijoitat, ja yrittää ymmärtää lyhyen, keskipitkän ja pitkän kantaman tavoitteesi. Ohjaaja oppii riskinsietokykysi, auttaa asettamaan tavoitteita ja kehittää henkilökohtaisen suunnitelman. Sitten neuvonantaja suosittelee sijoituksia ja taktiikoita, jotka hän toivoo sopivan tavoitteisiisi.
Pyrkimys vastata kysymyksiin, tarjota yksilöllisiä neuvoja ja kaappaa laaja tietämys - investoinneista verojen ja kiinteistöjen suunnitteluun vakuutuksiin - on arvokas resurssi. Tämä inhimillinen kosketus tuo kuitenkin mukanaan lisäkustannuksia, mutta se on kustannus, jonka monet ihmiset pitävät arvokkaina ja ovat valmiita maksamaan.
Taloudellisen neuvonantajan algoritmihybridit
Useilla robo-neuvonantajilla on nyt päivystykseen varausneuvojia vastaamaan kysymyksiin ja antamaan vakuutuksia. Toisin kuin perinteiset rahoitusneuvojat, monet robo-neuvonantajien palkkaamista talousneuvojista eivät kuitenkaan pysty antamaan erityisiä sijoitussuosituksia tai muuttamaan asiakkaan salkun painoja - niitä ohjaa algoritmi.
Asioiden toisesta päästä perinteiset neuvonantajat tarjoavat nyt robo-neuvonantajia palveluna osana portfolion rakentamista ja sijoitusten seurantaa kokonaisvaltaisempaan taloudelliseen suunnittelukäytäntöön. Nämä työkalut ovat usein valkoisella merkittyjä tarjouksia robo-neuvonantajilta, kuten Betterment tai E * Trade, jotka on suunnattu erityisesti neuvonantajille.
Pohjaviiva
Joten sinun pitäisi potkaista neuvonantajasi ja siirtyä algoritmiin? Se kaikki riippuu. Nuoremmille sijoittajille, joilla ei ehkä ole paljon rahaa markkinoille saattamiseksi, robo-neuvonantajien edulliset ja teknologiset edut voivat olla houkuttelevia. Digitaalisina alkuperäiskansina ihmisten vuorovaikutuksen puuttumista ehkä pidetään mieluummin kuin suosittua. Vanhemmille, varakkaammille tai tekniikanhaltijoille sijoittajille talousneuvoja tarjoaa yksilöllisempiä palveluita, suuremman taloudellisen neuvonnan ja monissa tapauksissa todellisen henkilöiden välisen suhteen. Vaikka taloudelliset neuvonantajat ovat kalliimpia ja vaativat suurempia lähtömääriä, ja vaikka ihmiset ovat alttiita virheille ja implisiittisille puolueellisuuksille ja virheille, nämä kustannukset ja jopa kyseiset epäkohdat voivat tarjota sekä arvon että lohtua. Lopulta, ehkä hybridi-lähestymistapa on paras - yhdistämällä kummankin toivotut näkökohdat.
