Mikä on määräysten epätasapaino?
Tilausten epätasapaino on, kun listattujen arvopapereiden tietyntyyppisiä - joko osta, myy tai rajoita - tyyppisiä tilauksia on liian monta eikä muista vastaavia toimeksiantoja ole tarpeeksi. Tilausten epätasapainoon viitataan myös "tilausten epätasapainoksi".
JÄRJESTELMÄT Tilausten epätasapaino
Osakkeet, joiden tilaukset ovat epätasapainossa, voidaan keskeyttää väliaikaisesti, jos kaupankäynti on jo alkanut päivänä. Kauppa saattaa viivästyä, jos se tapahtuu ennen markkinoiden avaamista. Odotettua paremmat tulot tai muut odottamattomat hyvät uutiset voivat johtaa ostotilauksien nousuun verrattuna myyntitilauksiin. Samoin odottamattomat negatiiviset uutiset voivat johtaa suureen myyntiin.
Niiden arvopapereiden osalta, joita markkinoiden päättäjä tai asiantuntija valvoo, osakkeet voidaan tuoda määrätystä varannosta likviditeetin lisäämiseksi poistamalla väliaikaisesti ylimääräiset tilaukset varastosta, jotta arvopapereilla käytävä kauppa voi jatkua normaalilla tasolla. Äärimmäisissä tapauksissa tilauksen epätasapaino voi johtaa kaupan keskeyttämiseen, kunnes epätasapaino on ratkaistu.
Tilausten epätasapaino voi tapahtua usein, kun merkittäviä uutisia löytyy osakekannasta, kuten tulosvapautus, ohjeistuksen muutos tai fuusio- ja yritystoiminta. Tilausten epätasapainot voivat siirtää arvopapereita ylösalaisin tai alaspäin, mutta suurin osa epätasapainoista selvitetään muutamassa minuutissa tai tunnissa yhdessä päivittäisessä istunnossa. Pienemmillä, vähemmän likvideillä arvopapereilla voi olla epätasapaino, joka kestää pidempään kuin yksi kaupankäyntiistunto, koska osakkeita on vähemmän ihmisten käsissä. Sijoittajat voivat suojautua epätasapainon aiheuttamilta epävakailta hintamuutoksilta käyttämällä kauppoja asettaessaan rajatoimeksiantoja markkinointitoimeksiantojen sijasta.
Jokaisen kaupankäyntipäivän päättyessä tilauksia voi saada epätasapainosta, kun sijoittajat kilpailevat lukitakseen osakkeita lähellä päätöskurssia. Tämä voi tulla erityisen tärkeätä, jos osakekurssi nähdään alennuksella kyseisenä kaupankäyntipäivänä.
Sijoittajat, jotka haluavat välttää tällaisen tilauksen epätasapainon, voivat yrittää ajoittaa tilauksensa etukäteen mahdollisten ostajien ja myyjien aallonpuolelle.
Kuinka tilausten epätasapainot vaikuttavat muuhun kaupankäyntiin
Muita tekijöitä, jotka voivat johtaa tilauksien epätasapainoon, ovat vauhtia lisäävä lainsäädäntö, joka voi vaikuttaa yrityksen toimintaan ja liiketoimintamalliin. Yritykset, jotka käyttävät uudempaa tekniikkaa ja alustoja, jotka ovat ohittaneet nykyisiä lakeja, saattavat olla erityisen alttiita tälle, koska sääntelyviranomaiset tarttuvat kiinni ja prosessissa ottavat käyttöön sääntöjä, jotka voivat vähentää niiden voittomarginaaleja.
Jos ilmoitetaan tilauksien epätasapainosta liian monien ostajatilauksien kanssa, osakkeenomistajat saattavat tarttua tilaisuuteen myydä joitakin osakkeitaan ja hyödyntää lisääntynyttä kysyntää ja saavuttaa tuottoisa sijoitetun pääoman tuotto. Sitä vastoin ostajat saattavat yrittää hyödyntää myyntitilauksien ylimäärää.
