Suurimmat bioteknologiarahastot laskivat maanantaina pidetyssä istunnossa alhaisimpaan hintaan tammikuusta 2019 lähtien. Ne jatkoivat monimutkaisia laskusuhdanteita sen jälkeen, kun ne eivät pystyneet palaamaan vuoden 2018 ensimmäiseen neljännekseen. Pelottavammin, kummankin suurimman biotekniikan pörssissä noteeratun rahaston (ETF) kertymislukemat ovat pudonneet alimmilleen vuoden 2017 tasolle, mikä merkitsee hiljaista institutionaalista maastamuuttoa, joka voisi edeltää jakautumisen alkamista monivuotisille karhumarkkinoille.
Olemme alle 18 kuukauden päässä vuoden 2020 presidentinvaaleista, ja terävästi jakautuneet poliittiset puolueet ovat löytäneet yhteisen äänen hyökkäämällä suurten lääkkeiden ja biotekniikkateollisuuden kasvavaan voimaan. Presidentti on käyttänyt kiusaajatuoliaan painostaakseen näitä yrityksiä koko hallintonsa ajan, mutta merkittävän lainsäädännön uhka jatkuu ja saattaa laajentua demokraattisen presidenttikauden aikana.
Monia biotekniikka-alan sijoittajia ei ole muuttanut DC-leuat, odottaen teollisuuden massiivista edunvalvontatoimintaa ja syviä taskuja syrjäyttävän kaikki merkittävät lainsäädäntötoimet. Ne saattoivat olla oikeassa, mutta suuret lahjoitukset eivät ole onnistuneet hidastamaan tunteen heikkenemistä vuodesta 2015 lähtien skandaaleissa, joissa ovat mukana Valeant Pharmaceuticals, nykyinen Bausch Health Companies Inc. (BHC), ja Martin Shkrelin Turing Pharmaceuticals.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
TradingView.Com
Laajapohjainen SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ylitti 91, 10 dollaria heinäkuussa 2015 monivuotisen nousutrendin jälkeen ja myi muutaman kuukauden kuluttua 40 dollarin puoliväliin. Se kääntyi korkeammaksi vuonna 2016, jolloin päästiin hitaaseen nousuun, joka viimeinkin suoritti edestakaisen matkan aikaisempaan huipputasoon tammikuussa 2018. Rahasto kamppaili löytää ostajia seuraavien viiden kuukauden aikana lisäämällä vain 10 pistettä kesäkuun kaikkien aikojen ennätykseen 101, 55 dollarilla., ennen vuoden loppupuolella tapahtunutta laskua, joka epäonnistui purkautumisessa yli vuoden 2015 korkeimman tason, ennen kuin se saavutti 21 kuukauden alimman tason joulukuun 60-luvun puolivälissä.
Vahva 2019: n palautuminen pysähtyi heti.786 Fibonacci -myynnin jälkityön tasolle huhtikuun alussa, ja se laski alemman korkeimman tason ennen jatkuvaa myyntipainetta, joka on nyt pudonnut rahaston alle 50 ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). ensimmäistä kertaa helmikuun jälkeen..618-paluutaso katkaisee tammikuun 75 - 77 dollarin välisen aukon, merkitseen loogista negatiivista tavoitetta nykyiselle myyntikohdalle
Tasapainotilavuuden (OBV) kertymisen jakelun indikaattori kertoo laskevan tarinan, joka lähettää viimeisen vuoden ala- ja alamäen sarjan osoittaen, että institutionaalinen pääoma on menossa sivulle. OBV on nyt laskenut alhaisimpaan mahdolliseen tasoon tammikuun 2017 jälkeen, kun rahasto oli kaupankäynnissä yli 30 pistettä alempi kuin tämän aamun avauspaino. Tämä ero ennustaa, että hinta nousee pian nousuun.
iShares Nasdaq Biotekniikkaindeksirahasto (IBB)
TradingView.Com
IShares Nasdaq Biotechnology Index Fund -rahasto (IBB) seuraa markkina-asteikolla painotettua indeksiä, joka tuottaa suuremman altistumisen sektorin "siruille". Historiallinen ralli päättyi samaan aikaan kuin toinen rahasto vuonna 2015, jolloin vertikaalinen lasku helmikuun 2016 alimpaan hintaan oli 80, 00 dollaria. Hinta testasi kyseistä tasoa kolme kertaa vuoteen 2017 ja kääntyi korkeammaksi. Tuloksena oli katkonainen nousu, joka epäonnistui.786 Fibonacci -lähetystasolla lokakuussa 2018.
Rahasto laski lähes 28% joulukuun alimpaan hintaan ja kääntyi korkeammaksi vuoteen 2019, ja se tuotti voimakkaan palautumisen, joka päättyi maaliskuussa.786 -myynnin palautustasolle. Se rikkoi uuden tuen 50- ja 200-päivän EMA: lla muutamaa päivää myöhemmin ja on edelleen menettänyt asemiaan koko toisen vuosineljänneksen ajan. Tämä loppuosa voi saavuttaa 90 dollarin puolivälissä suorittaen saman verrannollisen paluun kuin laajapohjainen rahasto.
IBB: n OBV-lukemat ovat pysyneet hiukan paremmin kuin kilpailijansa, todennäköisesti johtuen suuremmasta prosenttimäärästä rahasto-osuuksista, joilla on jäseniä muissa indekseissä. Kumulaatio kahden vuoden alimmillaan on kuitenkin yhtä karkea, kun hinta käy kauppaa viiden kuukauden alimmillaan, ja ennustetaan, että lasku jatkuu väistämättä ylimyynnin jälkeen. Korkean panoksen vuoksi jäljelle jäävät sektorin osakkeenomistajat saattavat haluta pohtia positioista poistumisen aikana.
Pohjaviiva
Biotekniikkarahastot myyvät myyntiä, kun taas karhun sektorin sisäiset paljastavat älykkään rahan aggressiivisen poistumisen.
