Kansainväliset osinkotuotto ETF-rahastot ovat nousseet uudeksi sijoittajaluokkaksi. Nämä ETF: t seuraavat indeksejä, jotka koostuvat kansainvälisistä yrityksistä, jotka maksavat suuria osinkoja sijoittajille ympäri maailmaa.
Vanguardin vuoden 2014 tutkimuksen mukaan muiden kuin yhdysvaltalaisten osakkeiden osuus oli 51% maailman kaikista osakkeista. Tutkimuksessa todettiin myös, että MSCI: n globaali indeksi, joka koostuu yhdistelmästä kehittyviä ja kehittyneitä markkinoita, kokenut vähiten volatiliteettia vuosina 1988 - 2013.
Useat tällaiset rahastot ovat debytoineet markkinoilla viime aikoina. Esimerkiksi SPDR S&P International Dividend Fund -rahaston (DWX) tuotot ovat korkeimmat 5% ja vuosipalkkiot 0, 45%. Samoin iShares International Select Dividend Yield (IDV) -tuotto on yli 6% ja kustannussuhde 0, 50%. Muita kansainvälisiä tuottorahastoja ovat Global X SuperDividend (SDIV) ja First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard käynnisti myös äskettäin kaksi rahastoryhmää, jotka kohdistuvat osinkotuottoisilla kansainvälisillä osakkeilla. Vanguard International High Dividend Yield Index -rahasto ja Vanguard International Dividend Arvostusindeksirahasto seuraavat FTSE All World -yhtiön Yhdysvaltain korkeiden osinkojen tuotto-indeksiä ja NASDAQ International Dividend Achievers Select -indeksiä.
Tekijät, jotka on otettava huomioon arvioitaessa kansainvälisiä osinkotuottorahastoja
Morningstar Research Inc. -yhtiön mukaan kolme tekijää voivat vaikuttaa tällaisten rahastojen tuottoihin.
Ensimmäinen on maiden jakaminen. Painopiste maissa, joiden yrityksillä on ollut suuria osinkoja, voi muuttaa rahaston riskiä. Koska australialaisilla yrityksillä on taipumus maksaa suuria osinkoja, niillä on yleensä korkeat painotukset. Sellaisenaan rahaston tuotto riippuu merkittävästi sen prosentuaalisesta osuudesta, joka kohdistuu kyseisen maan taloudelliseen omaisuuteen. Vastaavasti japanilaisten yritysten historia on maksanut pieniä osinkoja, ja niiden osuus näistä rahastoista on suhteellisen pieni.
Toinen huomioon otettava tekijä näiden rahastojen arvioinnissa ovat valuuttakurssit. Osingonmaksut suoritetaan paikallisissa valuutoissa, ja tuotot on laskettava muuntamalla Yhdysvaltain dollareiksi (tai rahaston kotikannan paikallisena valuuttana). Yllä olevan esimerkin avulla Australian dollari on viime aikoina heikentynyt nousevaan dollariin nähden. Tämä on vaikuttanut ETF: n tuottoihin, jotka seuraavat maassa voimakkaasti sijoitettuja indeksejä. Morningstar-tutkimuksen mukaan Japanin alipainotus on ollut vastatuulessa iShares Select Dividendille, koska Japanin osakkeet ovat nousseet vuosien 2013 ja 2015 välillä.
Kolmas huomioon otettava tekijä on osinkotuottojen verovaikutukset. Rahastojen on maksettava veroja pääomavoitoista niissä maissa, joihin ne on sijoitettu. Tyypillisesti sijoittajat saavat ulkomaisia verohyvityksiä paluustaan. Joissakin tapauksissa, joissa rahasto luokitellaan verohelpotukseksi, sen ei tarvitse maksaa veroa.
Pohjaviiva
Kansainvälisten osinkojen tuotto -rahastojen avulla kansainvälisille markkinoille alttiit sijoittajat voivat osallistua näille markkinoille. Niiden tulisi kuitenkin harkita maiden allokaatiota, valuuttariskiä ja verovaikutuksia ennen tällaisiin rahastoihin sijoittamista.
