Kun 75-vuotiaiden ikäryhmän on tarkoitus kasvaa 4–5%: n vuotuisella nopeudella vuodesta 2020 vuoteen 2030, on helppo ymmärtää, miksi terveydenhuollon kiinteistösijoitusrahastot (REIT) herättävät huomattavaa sijoittajien huomiota. Toukokuusta 2019 alkaen niiden osuus markkina-arvosta on noin 13% Yhdysvaltain REIT-sektorista. Myönteisten demografisten tietojen lisäksi nämä REITit maksavat houkuttelevimmat osinkotuotot S&P 500 -indeksissä.
Huolimatta ruusuisasta pitkän aikavälin näkymistä, tämä terveydenhuollon alasektori ei ole ilman haasteitaan. Terveydenhuollon kiinteistöjen - etenkin vanhusten asuntojen - rakentaminen on lisääntynyt vuodesta 2015, kun kehittäjät ennakoivat ikääntyvien ikäluokkien kohorttia. Arvioitu tarjonnan kasvu 4% vuodessa vuodesta 2015 vuoteen 2022 voi johtaa ylitarjontaan liittyviin ongelmiin.
Lisäksi terveydenhuollon REIT: t ovat edelleen alttiita poliittisille riskeille vuoden 2020 vaaleissa. Edullinen hoitolaki tai muutokset kokonaan kumoamisella ja keskustelu "Medicare for All" -esityksistä voivat muuttaa hallituksen meno- ja korvauskäytäntöjä.
Teknisestä näkökulmasta useat suurten terveydenhuollon REIT-arvot ovat jääneet trenditukien alapuolelle, kun huhtikuussa on tehty uusi 52 viikon korkein hinta. Lisäksi hinnan ja suhteellisen lujuusindeksin (RSI) välillä on muodostunut laskeva erot, jotka lisäävät vakuuttavuutta erittelyihin.
Kauppiaiden, jotka haluavat häivyttää terveydenhuollon kiinteistöjä, tulisi harkita lyhyen lyhentämistä yhdelle näistä kolmesta alan johtavasta nimestä käyttämällä alla kuvattua kaupankäyntitaktiikkaa.
Welltower Inc. (hyvin)
Toledossa, Ohiossa sijaitseva Welltower Inc. (WELL) omistaa yli 1 500 kiinteistön monipuolisen terveydenhuollon salkun, joka sisältää vanhusten asumisasteen, lääkäritoimistot ja ammattitaitoiset sairaanhoito- / akuutinvaiheen hoitopisteet. Sen kiinteistöt sijaitsevat nopeasti kasvavilla markkinoilla Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Isossa-Britanniassa. REIT tarjosi äskettäin pääomaa vastineeksi 75%: n omistusosuudesta Charlottessa, Pohjois-Carolinassa sijaitsevassa Pappas Propertiesin keskikaupungin sekakäyttöprojektissa, joka sisältää kaksi rakennusta, jotka Atrium Health on ankkuroinut. Analyytikoilla on 12 kuukauden hintatavoite Welltower-osakkeilla 77, 44 dollarilla, mikä on vain 1, 8% korkeampi kuin torstaina 76, 08 dollarin päätöskurssi. Vuodesta 10. toukokuuta 2019 Welltowerin osakkeiden markkina-arvo on 30, 81 miljardia dollaria, ne antavat 4, 67% osinkotuoton ja ovat kauppaa 10, 86% vuodessa (YTD).
Welltowerin osakekurssi rikkoi pitkän aikavälin suuntauksen huhtikuun puolivälissä, mikä osoittaa, että myyjillä on nyt mahdollisuus hallita hintatoimenpiteitä. Laskeva ero viimeisimmän heilahtelukorkeuden ja RSI-indikaattorin viimeisimmän huipun välillä osoittaa heikentyvän nousunopeuden. Uudelleenkehitys noususuuntaiseen linjaan, joka toimii nyt vastarintana, tarjoaa sopivan lyhyen myynnin lähtökohdan. Kaupan käyvien tulisi harkita ostamista kattamaan, jos hinta laskee 200 päivän yksinkertaiseen liukuvaan keskiarvoon (SMA). Hallitse riskiä asettamalla stop-loss-tilaus juuri maaliskuun puolivälin heilahtelun yläpuolelle eli 78, 24 dollariin.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), jonka markkina-arvo on 22, 29 miljardia dollaria, omistaa monipuolisen, noin 1 200 omaisuuden salkun Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Isossa-Britanniassa. Terveydenhuollon kiinteistöyhtiön varat koostuvat vanhusten asumisesta, lääketieteellisistä toimistoista, sairaaloista, elämäntutkimuksesta ja akuutin jälkeisen hoidon palveluista. Analyytikot katsovat, että koko vuoden 2019 ansiot kasvavat 18, 4%, mutta hinta-voittosuhteella (P / E-suhde) ollessa 47, 3 verrattuna alan 23, 7 keskiarvoon, osakekurssi on saattanut jo vaikuttaa nousuun. Kaupankäynnin kohdalla 61, 69 dollaria ja maksettavan osinkotuoton yli 5%. Ventasin osakkeiden YTD-voitto on ollut 6, 64%, ja se oli alle REIT: n terveydenhuoltolaitosten teollisuuden keskiarvon 2, 69% samalla ajanjaksolla 10. toukokuuta 2019.
Vaikka Ventan osakkeet ovat kääntyneet nousuun viimeisen 12 kuukauden aikana, niillä on ollut useita syviä vetäytymiä 200 päivän SMA: han. Kolmiosainen top, joka muodostui joulukuun ja maaliskuun välillä, vahvistui viime kuun puolivälissä, kun REIT hajosi kuvion pääntien alapuolelle. Viime aikoina hinta on noussut ylöspäin testatakseen tätä nyt tärkeätä vastusaluetta. Kauppiaiden, jotka avaavat täällä lyhyen sijoituksen, tulisi kirjata voitot, jos REIT: n hinta laskee takaisin 58 dollarin tasolle - alueelle, jolla hinta saattaa nousta huhtikuun heikosta huutokaupasta. Leikkaa tappioita, jos osake sulkeutuu mallin pääntien yläpuolella 63 dollarilla.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), ensimmäinen terveydenhuollon REIT, joka on valittu S&P 500 -indeksiin, sijoittaa kiinteistöihin, jotka palvelevat Yhdysvaltojen terveydenhuoltoalaa. Sen tuotevalikoimaan kuuluu yli 600 kiinteistöä, jotka jakautuvat vanhusten asuntoihin, lääkäritoimistoihin, sairaaloihin ja ammattitaitoisiin hoitotyöhön. Vaikka REIT ylitti analyytikkojen vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen operatiivisista varoista (FFO) arviolta penniäkään, se jäi ajanjakson tuloennusteisiin vuokra- ja niihin liittyvien tuottojen laskun vuoksi. HCP: n markkinaosuus on 14, 54 miljardia dollaria ja se on hieman yli 10% enemmän kuin 10. toukokuuta 2019. Sijoittajat saavat 4, 97% osinkotuoton.
HCP: n osakkeet asettivat uuden 52 viikon huippunsa 31, 84 dollariin 22. maaliskuuta ennen kuin vetäytyivät nopeasti alle seitsemän kuukauden nousulinjan tuen. Kun REIT saavutti korkeimman tason, RSI teki matalamman korkeimman verrattuna, mikä varoittaa mahdollisesta härkäloukusta. Sijoittajilla on tällä hetkellä mahdollisuus vähentää vetäytymistä 50 päivän SMA- ja nousutrendiin. Niiden, jotka lyövät HCP: tä, tulisi asettaa voittoa tavoitteleva hinta 26 dollarille, kun vaakasuora viiva tarjoaa tärkeätä tukea. Ajattele pysähdysmääräyksen asettamista juuri nousevan linjan yläpuolelle 31 dollarilla ja siirtää se murtopisteeseen, jos hinta alittaa 200 päivän SMA: n.
StockCharts.com
